ارزش دلار و معاملات آتی آمریکا پس از مذاکرات تجاری ژنو افزایش یافت

17

پس از آنکه مذاکره‌کنندگان چین و آمریکا اعلام کردند که در مذاکرات تجاری برگزار شده در سوئیس «پیشرفت قابل توجهی» حاصل شده است، هرچند جزئیات دیگری ارائه نکردند، معاملات آتی سهام ایالات متحده افزایش یافت و ارزش دلار بالا رفت.

در معاملات اولیه روز دوشنبه، دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی از جمله ین، یورو و فرانک سوئیس افزایش یافت، در حالی که دلار استرالیا و یوان چین در بازارهای فراساحلی افزایش یافتند. شاخص‌های آتی S&P 500 و Nasdaq 100 بیش از 1 درصد افزایش یافتند، در حالی که قیمت نفت افزایش و ارزش طلا کاهش یافت.

بازارها به هم پیوستند

اسکات بسنت ، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، و جیمیسون گریر، نماینده تجاری این کشور، پس از دو روز مذاکره در ژنو گفتند که روز دوشنبه اطلاعات بیشتری را به اشتراک خواهند گذاشت. گریر به خبرنگاران گفت: «اختلافات به آن بزرگی که تصور می‌شد، نبوده‌اند.» مقامات چینی نیز روز یکشنبه در یک نشست خبری جداگانه همین پیام را تکرار کردند و گفتند که مذاکرات بین دو طرف به «توسعه پایدار و سالم» برای روابط چین و ایالات متحده منجر شده است.

مایکل براون، استراتژیست ارشد تحقیقاتی در شرکت پپرستون گروپ لیمیتد در لندن، گفت: «تصور می‌کنم حداقل شاهد نوعی حرکت ریسک‌پذیری بدون فکر و تعمق باشیم، زیرا شرکت‌کنندگان پیش از مذاکرات ریسک‌پذیری خود را کاهش داده بودند و احتمالاً اکنون با توجه به اینکه به نظر می‌رسد از بدترین سناریوی فروپاشی مذاکرات جلوگیری کرده‌ایم و به نظر می‌رسد به پیشرفت‌هایی دست یافته‌ایم، کمی راحت‌تر می‌توانند دوباره به آن مواضع بازگردند.» « در عین حال، تصور می‌کنم تا زمانی که جزئیات را نشنویم، اطمینان خاطر حاصل نخواهد شد. در این مرحله، بیشتر به این می‌ماند که سوالات بیشتر از پاسخ‌ها باشد.»

سرمایه‌گذاران در تعطیلات آخر هفته به دنبال نشانه‌هایی از تنش‌زدایی در جنگ تجاری بودند که بزرگترین محرک بازارها در سال جاری بوده است. ترس این است که اگر تعرفه‌های تلافی‌جویانه لغو نشوند، با سوق دادن اقتصادهای ایالات متحده و جهان به رکود و در عین حال افزایش تورم، ضربه رکود تورمی به آنها وارد کنند.

بازارها بخش زیادی از آسیب‌های ناشی از اعلامیه‌های تعرفه‌ای ترامپ در روز آزادی را جبران کرده‌اند، چرا که رئیس‌جمهور از برخی از وعده‌های حمایت‌گرایانه خود عقب‌نشینی کرده است، اما با این وجود، سرمایه‌گذاران احتمالاً قبل از اعلام هرگونه برنامه مشخص برای کاهش تعرفه ها، به ویژه تعرفه بین دو اقتصاد بزرگ جهان، از شرط‌بندی‌های بزرگ روی اظهارات دلگرم‌کننده خودداری خواهند کرد.

وال استریت روز جمعه را با احتیاط به پایان رساند و سهام و اوراق قرضه در نوسان بودند، پس از خوش‌بینی‌هایی که در روزهای قبل وجود داشت مبنی بر اینکه مذاکرات در سوئیس حداقل اختلافات بین واشنگتن و پکن را کاهش خواهد داد.

والنتین مارینوف ، رئیس بخش تحقیقات و استراتژی فارکس گروه ۱۰ در کردیت اگریکول، گفت: «کاهش تنش‌های تجاری، اقتصادی و ژئوپلیتیکی می‌تواند باعث افزایش ریسک‌پذیری بازار شود. تحولات اخیر می‌تواند به نفع دارایی‌ها و ارزهای مرتبط با ریسک و به ضرر ارزهای امن مانند ین، فرانک سوئیس و حتی یورو باشد.»

دارایی‌های ریسک‌پذیر نیز ممکن است از آتش‌بس بین هند و پاکستان و همچنین نشانه‌هایی از دیدار احتمالی رهبران روسیه و اوکراین در این هفته بهره‌مند شوند.

اکثر شاخص ها در حال بازگشت هستند

اقدامات تلافی‌جویانه، تعرفه‌های ایالات متحده بر واردات از چین را به ۱۴۵٪ افزایش داده است، در حالی که چینی‌ها تعرفه ۱۲۵٪ بر کالاهای آمریکایی وضع کرده‌اند. تجارت سالانه دو طرفه بین دو کشور حدود ۷۰۰ میلیارد دلار است و چین حدود ۱.۴ تریلیون دلار سرمایه‌گذاری در سبد سرمایه‌گذاری خود در ایالات متحده دارد.

افراد آگاه از این گفتگوها پیش از آخر هفته گفتند که طرف آمریکایی هدف کاهش تعرفه‌ها به زیر ۶۰ درصد را به عنوان اولین گام تعیین کرده بود که احساس می‌کند چین ممکن است آماده همکاری با آن باشد. ترامپ روز جمعه در رسانه‌های اجتماعی گفت که وضع ۸۰ درصد تعرفه «درست به نظر می‌رسد!»

شاخص S&P 500 به حدود سطح قبل از اعلام تعرفه‌های متقابل ترامپ در اوایل آوریل، که بدترین روز برای سهام از سال ۲۰۲۰ را رقم زد، بازگشته است.

ایالات متحده و بریتانیا اطلاعات متفاوتی درباره جنبه‌های اصلی این توافق ارائه داده‌اند، به‌ویژه در مذاکرات لحظات آخر.

یک هفته بعد، ترامپ شدیدترین تعرفه‌ها را علیه اکثر کشورها به غیر از چین متوقف کرد و باعث افزایش شاخص S&P 500 شد که بهترین عملکرد از زمان بحران مالی 2008 بود. توافق تجاری با بریتانیا در هفته گذشته نیز به افزایش اعتماد به نفس در مورد امکان دستیابی به توافق کمک کرد، اگرچه جزئیات ناامیدکننده بود.

فشارهای تجاری از همین حالا به کسب‌وکارهای آمریکایی ضربه زده است و شرکت‌هایی از یونایتد پارسل سرویس گرفته تا فورد موتور و متل ، با استناد به عدم قطعیت تعرفه‌ای که عبور از آن را بسیار دشوار می‌کند، از دستورالعمل‌های خود عقب‌نشینی کرده‌اند. طبق تحلیلی از بلومبرگ اینتلیجنس، به‌طور متوسط، اعضای شاخص S&P 500 در سال 2024، 6.1 درصد از درآمد خود را از فروش کالا در چین یا به شرکت‌های چینی به دست آورده‌اند.

دلار هفته گذشته بزرگترین افزایش هفتگی خود را از اواخر ماه مارس تجربه کرد، اما همچنان بدترین شروع سال خود را در حداقل دو دهه گذشته تجربه می‌کند و شاخص دلار بلومبرگ تاکنون 6 درصد کاهش یافته است. طبق داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالا، از دوم آوریل، معامله‌گران سوداگر – از جمله صندوق‌های پوشش ریسک و مدیران دارایی – موقعیت نزولی فزاینده‌ای روی دلار ایجاد کرده‌اند. آخرین داده‌ها نشان می‌دهد که آنها حدود 17 میلیارد دلار شرط‌بندی مبنی بر تضعیف دلار دارند .

در چین بازارها در حال احیا هستند

سهام چین روز جمعه در بحبوحه احتیاط سرمایه‌گذاران کاهش یافت. شاخص CSI 300 این منطقه از زمان هدف قرار گرفتن کالاهای چینی با تعرفه‌های بالای 100 درصد ایالات متحده در اوایل ماه گذشته، به جبران تمام ضررهای خود نزدیک شده است.

استراتژیست‌های گلدمن ساکس هفته گذشته اهداف شاخص 12 ماهه خود را برای MSCI چین و CSI 300 به 78 و 4400 افزایش دادند که به معنای بازدهی حدود 7 و 14 درصدی از سطوح فعلی است.

نگاهی به برخی از حرکات اصلی در بازارها پس از روند مثبت مذاکرات تجاری

ارزها

• یورو با ۰.۲ درصد کاهش به ۱.۱۲۲۴ دلار رسید
• ین ژاپن با ۰.۴ درصد کاهش به ۱۴۵.۹۰ ین در برابر هر دلار رسید.
• یوان فراساحلی با 0.2 درصد افزایش به 7.2249 در هر دلار رسید
• دلار استرالیا با ۰.۲ درصد افزایش به ۰.۶۴۲۴ دلار رسید

ارزهای دیجیتال

• بیت‌کوین با ۰.۴ درصد کاهش به ۱۰۳۹۱۲.۹۳ دلار رسید
• اتر با ۰.۱ درصد افزایش به ۲۵۱۱.۵۶ دلار رسید

کالاها

• قیمت نفت خام وست تگزاس مدیت با ۰.۶ درصد افزایش به ۶۱.۴۰ دلار در هر بشکه رسید.
• قیمت هر اونس طلا با ۱ درصد کاهش به ۳۲۹۳.۵۲ دلار رسید