بازارها در آغاز هفته جدید: تضعیف دلار و معاملات آتی سهام ایالات متحده

9

پس از آنکه موسسه رتبه‌بندی مودیز رتبه اعتباری دولت آمریکا را به دلیل کسری بودجه فزاینده که نشانه‌ای از کاهش آن دیده نمی‌شود، تنزل داد، دلار و شاخص‌های آتی سهام آمریکا کاهش یافتند.

معاملات آتی شاخص S&P 500، یک درصد و شاخص Nasdaq 100، حدود یک ونیم درصد کاهش یافت، زیرا رتبه‌بندی‌ اقتصادی ایالات متحده توسط موسسه مودیز در روز جمعه یک سطح کاهش یافت و از Aaa به Aa1 رسید. شاخص دلار 0.2 درصد تضعیف شد و منحنی بازده اوراق خزانه‌داری شیب تندی گرفت.

خلاصه ای از روند بازارها

شاخص‌های آسیایی کاهش یافتند در حالی که سهام چین در هنگ کنگ با افزایش سریع‌تر از حد انتظار تولید صنعتی چین در ماه آوریل، ضررهای خود را جبران کردند. شمش طلا با افزایش اشتها برای دارایی امن به دلیل نگرانی‌های فزاینده در مورد چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده و کسری بودجه، 0.7 درصد افزایش یافت.

این کاهش رتبه، نگرانی‌های فزاینده وال استریت در مورد بازار اوراق قرضه دولتی ایالات متحده را تشدید می‌کند و نگرانی‌های « فروش آمریکا » را که توسط جنگ تجاری دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، ایجاد شده بود ، دوباره زنده می‌کند. کاهش رتبه در حالی صورت می‌گیرد که کنگره در حال بحث در مورد کاهش مالیات‌های بدون بودجه بیشتر است و به نظر می‌رسد اقتصاد با توجه به اینکه ترامپ مشارکت‌های دیرینه را از بین می‌برد و قراردادهای تجاری را دوباره به میز مذاکره می‌کشاند، کند خواهد شد.

چارو چانانا ، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در ساکسو مارکتس در سنگاپور، گفت: «کاهش رتبه اعتباری مودیز بیشتر نمادین است تا یک تغییر اساسی. اما این اقدام به ویژه با توجه به نگرانی‌های مربوط به بدهی و کسری بودجه که در مرکز توجه قرار دارد، اعتماد به نفس را تضعیف می‌کند. این خطر وجود دارد که این موضوع سیاسی شود.»

مودیز به همراه فیچ ریتینگز و اس اند پی گلوبال ریتینگز، رتبه بزرگترین اقتصاد جهان را یک پله پایین‌تر از بالاترین رتبه قرار داد. این کاهش یک رتبه‌ای بیش از یک سال پس از آن رخ می‌دهد که مودیز چشم‌انداز خود را در مورد رتبه‌بندی ایالات متحده به منفی تغییر داد. این ارزیاب اعتباری اکنون چشم‌انداز پایداری دارد.

این شرکت رتبه‌بندی اعلام کرد، اگرچه مودیز نقاط قوت اقتصادی و مالی قابل توجه ایالات متحده را به رسمیت شناخته است، اما دیگر به طور کامل نمی‌تواند کاهش معیارهای مالی را جبران کند . اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، نگرانی‌ها در مورد بدهی دولت ایالات متحده و تأثیر تورمی تعرفه‌ها را کم‌اهمیت جلوه داد و گفت دولت ترامپ مصمم است هزینه‌های فدرال را کاهش داده و اقتصاد را رشد دهد.

منحنی بازده اوراق خزانه‌داری شیب تندی گرفت. بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله با سه واحد پایه افزایش به حدود ۴.۵٪ و معادل‌های ۳۰ ساله آنها با چهار واحد پایه افزایش به ۴.۹۹٪ رسید. عبور از ۵٪ برای معیار بلندمدت‌تر، سطوحی را که آخرین بار در سال ۲۰۲۳ مشاهده شده بود، در عمل به کار خواهد گرفت. این سطوح در آن سال به ۵.۱۸٪ رسیدند که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ بود.

بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت نسبت به مسیر نرخ بهره ایالات متحده حساس‌تر است، در حالی که بازده اوراق قرضه بلندمدت‌تر تحت تأثیر انتظارات در مورد مسیر بدهی‌های عظیم آمریکا قرار دارد.

مایکل شوماخر و آنجلو مانولاتوس ، استراتژیست‌های ولز فارگو و شرکا، در گزارشی به مشتریان خود گفتند که انتظار دارند «در واکنش به کاهش رتبه اعتباری مودیز، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله و ۳۰ ساله ۵ تا ۱۰ واحد پایه دیگر افزایش یابد.»

نگاهی به تازه ترین قیمتها

واسو منون ، مدیر عامل استراتژی سرمایه‌گذاری در شرکت بانکداری خارجی-چینی در سنگاپور، گفت: این کاهش رتبه اعتباری به «نگرانی‌های فزاینده در مورد از دست رفتن جایگاه استثنایی ایالات متحده» دامن خواهد زد و دارایی‌های غیرآمریکایی را برای سرمایه‌گذاران سهام جهانی که از سهام ایالات متحده به بازارهای دیگری مانند سهام اروپا روی آورده‌اند، جذاب‌تر خواهد کرد .

یک کمیته کلیدی مجلس نمایندگان، پس از آنکه تندروهای جمهوری‌خواه موافقت رهبران حزب را برای تسریع کاهش پوشش درمانی مدیکید جلب کردند، بسته عظیم مالیاتی و هزینه‌های ترامپ را تصویب کردند. کمیته بودجه مجلس نمایندگان، این قانون را اواخر یکشنبه شب پس از یک آخر هفته مذاکره با چهار عضو فوق محافظه‌کار این کمیته که روز جمعه به دموکرات‌ها پیوستند تا این قانون را رد کنند، تصویب کرد.

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در مصاحبه‌ای که روز شنبه با روزنامه لا تریبون دیمانش منتشر شد، گفت که کاهش اخیر ارزش دلار در برابر یورو خلاف انتظار است، اما نشان دهنده «عدم اطمینان و از دست دادن اعتماد به سیاست‌های ایالات متحده» در میان بخش‌های خاصی از بازارهای مالی است.

تریسی چن ، مدیر پرتفوی در شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری جهانی برندی‌واین ، گفت: «این کاهش رتبه ممکن است نشان دهد که سرمایه‌گذاران خواستار بازده بالاتر اوراق خزانه‌داری خواهند بود.» در حالی که دارایی‌های ایالات متحده در پاسخ به کاهش رتبه‌های قبلی ایالات متحده از سوی فیچ و اس‌اندپی افزایش یافت، «هنوز مشخص نیست که آیا بازار واکنش متفاوتی نشان می‌دهد یا خیر، زیرا ماهیت اوراق خزانه‌داری و دلار آمریکا ممکن است تا حدودی نامشخص باشد.»

در آسیا، تولید صنعتی چین در ماه آوریل سریع‌تر از حد انتظار افزایش یافت که نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری دومین اقتصاد بزرگ جهان و تقویت خوش‌بینی در مورد رشد پس از کاهش سریع تنش‌های تجاری با ایالات متحده است. خرده‌فروشی، که معیار کلیدی مصرف است، 5.1 درصد افزایش یافت، در حالی که در ماه قبل 5.9 درصد افزایش یافته بود و ضعیف‌تر از پیش‌بینی اقتصاددانان بود.

سهام

• معاملات آتی S&P 500 تا ساعت 12:43 بعد از ظهر به وقت توکیو 1 درصد کاهش یافت
• شاخص تاپیکس ژاپن تغییر چندانی نداشت.
• شاخص S&P/ASX 200 استرالیا 0.5 درصد کاهش یافت
• شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ 0.6 درصد کاهش یافت
• شاخص ترکیبی شانگهای تغییر چندانی نداشت
• معاملات آتی یورو استاکس ۵۰ تغییر چندانی نداشت

ارزها

• شاخص دلار بلومبرگ ۰.۲ درصد کاهش یافت
• یورو با ۰.۲ درصد افزایش به ۱.۱۱۸۲ دلار رسید
• ین ژاپن با ۰.۴ درصد افزایش به ۱۴۵.۱۹ ین در برابر هر دلار رسید.
• یوان فراساحلی با تغییر اندکی به ۷.۲۱۶۹ در برابر هر دلار رسید.

ارزهای دیجیتال

• بیت‌کوین با ۰.۲ درصد کاهش به ۱۰۳,۸۵۷.۸۷ دلار رسید
• اتر با ۰.۵ درصد کاهش به ۲۳۸۲.۵۴ دلار رسید

اوراق قرضه

• نرخ بازدهی اوراق قرضه ده ساله خزانه‌داری آمریکا با سه واحد پایه افزایش به ۴.۵۱ درصد رسید.
• نرخ بازدهی اوراق قرضه ده ساله استرالیا با هفت واحد پایه افزایش به ۴.۵۲ درصد رسید.

کالاها

• قیمت هر اونس طلا با ۰.۴ درصد افزایش به ۳۲۱۷.۳۵ دلار رسید
• قیمت نفت خام وست تگزاس مدیت با ۰.۳ درصد کاهش به ۶۲.۳۱ دلار در هر بشکه رسید.