شاخص S&P 500 با کاهش تنش تجاری بین آمریکا و چین، تقریباً 3 درصد افزایش یافت

15

سهام ایالات متحده روز دوشنبه در مسیر ثبت بهترین روز خود در یک ماه گذشته قرار گرفت، زیرا سرمایه‌گذاران پس از توافق دو اقتصاد بزرگ جهان برای کاهش موقت تعرفه‌های کالاهای یکدیگر، از کاهش تنش‌های تجاری بین واشنگتن و پکن ابراز خرسندی کردند.

شاخص S&P 500 تا ساعت 12:50 بعد از ظهر به وقت نیویورک، 2.9 درصد افزایش یافت و به سمت بهترین روز خود از 9 آوریل و بالاتر از جایی که بیش از یک ماه پیش، زمانی که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، برای اولین بار تعرفه‌های خود را اعلام کرد، قرار داشت، حرکت کرد.

نگاهی به رشد سهام شرکتهای مختلف

شاخص Nasdaq 100 با جهش 3.2 درصدی، تقریباً افت سالانه خود را جبران کرد و در مسیر ورود مجدد به بازار صعودی قرار گرفت ، به طوری که سهام شرکت‌های Nvidia Corp ، Amazon.com Inc. و Meta Platforms Inc همگی افزایش یافت. سهام شرکت‌های Apple Inc که بخش عمده‌ای از تولیدات خود را در چین انجام می‌دهد و Tesla Inc که بخش قابل توجهی از فروش خود را در آنجا به ثمر می رساند، به ترتیب 5 درصد و 7 درصد افزایش یافت.

پاتریک آرمسترانگ ، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Plurimi Wealth، گفت: «اختلاف ساختاری بین ایالات متحده و چین حل نشده است، اما ممکن است در مسیری قرار گیرد که از بدترین سناریوی رکود اقتصادی جلوگیری کند.»

شاخص S&P 500 در حدود 5800 واحد در نوسان بود و برای اولین بار از ماه مارس، در مسیر بسته شدن بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه خود قرار گرفت. معامله‌گران با توجه به انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو برای محافظت از اقتصاد در برابر آسیب‌های مرتبط با تعرفه‌ها نیازی به کاهش زیاد هزینه‌های استقراض نخواهد داشت، شرط‌بندی خود را در مورد کاهش نرخ بهره در سال جاری کاهش دادند و تنها دو کاهش را برای سال 2025 پیش‌بینی کردند .

بر اساس بیانیه مشترک و اظهارات مقامات در جلسه توجیهی روز دوشنبه در ژنو، مجموع تعرفه‌های ۱۴۵ درصدی آمریکا بر اکثر واردات چین به ۳۰ درصد کاهش خواهد یافت – از جمله نرخ مربوط به فنتانیل تا ۱۴ مه – در حالی که تعرفه‌های ۱۲۵ درصدی چین بر کالاهای آمریکایی به ۱۰ درصد کاهش خواهد یافت.

پس از آنکه اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ، مذاکرات تجاری را «بسیار مثبت و سازنده» توصیف کرد، معامله‌گران در پرخطرترین بخش‌های بازار سهام سرمایه‌گذاری کردند و شاخص راسل ۲۰۰۰ با سرمایه کم ۲.۸ درصد جهش کرد. سبد گلدمن ساکس از شرکت‌های فناوری غیرسودده، که شامل شرکت‌هایی مانند روکو و پلوتون اینتراکتیو می‌شود ، ۳.۹ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام شرکت‌هایی که بیشترین فروش استقراضی را داشتند، ۴ درصد افزایش یافت.

چشم‌انداز تعرفه‌های پایین‌تر، این احتمال را ایجاد می‌کند که بدترین آسیب به اقتصاد تا حد زیادی قابل پیشگیری باشد. شاخص S&P 500 تنها 5.6 ​​درصد کمتر از اوج خود در ماه فوریه معامله شد، در حالی که شاخص اصلی ترس وال استریت، شاخص نوسان Cboe یا VIX، به زیر 20 واحد سقوط کرد – پایین‌ترین سطح آن از اواخر ماه مارس.

سهام شرکت‌های مسافرتی و مصرفی که در معرض ریسک بالای چین قرار دارند نیز افزایش یافتند. سهام شرکت نایک ۶.۵ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام شرکت‌های استی لادر ۶.۸ درصد افزایش یافت. سهام شرکت‌های دالر تری ، ویفر ، آندر آرمور و فوت لاکر همگی افزایش یافتند. سهام شرکت‌های هواپیمایی ایالات متحده افزایش یافت و سهام شرکت‌های دلتا ایرلاینز ، یونایتد ایرلاینز و امریکن ایرلاینز گروپ همگی افزایش یافتند. سهام شرکت‌های کروز نیز به رهبری سود شرکت‌های رویال کارائیب کروزز لیمیتد ، کارنیوال کورپوریشن و نروژی کروز لاین هولدینگز نیز افزایش یافت .

نگاهی به سهام شرکت هایی که رشد را تجربه نکردند

تیمی به رهبری اندرو تایلر ، رئیس جهانی اطلاعات بازار در جی‌پی‌مورگان چیس، در یادداشتی گفت: «ما خریدار هرگونه ضعف در کوتاه‌مدت خواهیم بود. اما هر چیزی که تجارت عناصر خاکی کمیاب/نیمه‌رساناها، کاهش هزینه‌های حمل‌ونقل یا سطح تعرفه کمتر از ۶۰ درصد را در حین مذاکره برای یک معامله بلندمدت در نظر بگیرد، می‌تواند به نفع ما باشد.»

با این اوصاف، سهام شرکت‌های داروسازی به ویژه شرکت‌های Eli Lilly & Co. ، Pfizer Inc. ، Bristol-Myers Squibb Co. و Merck & Co. Inc. پس از آنکه ترامپ اعلام کرد قصد دارد هزینه‌های تجویز دارو در ایالات متحده را کاهش دهد تا آنها را با سایر کشورها هماهنگ کند، کاهش یافت. این امر نگرانی‌هایی را در مورد کاهش سود ایجاد کرد. سهام شرکت‌های Novo Nordisk A/S ، AstraZeneca Plc و Roche Holding AG در بورس ایالات متحده کاهش یافت.

در همین حال، سهام شرکت‌های تولیدکننده کالاهای اساسی مصرفی از جمله بدترین عملکردها بودند. شرکت‌های دخانیات فیلیپ موریس اینترنشنال و آلتریا گروپ هر دو بیش از 2 درصد کاهش یافتند، در حالی که شرکت‌های کالاهای بسته‌بندی‌شده مانند هرشی و موندلز اینترنشنال سقوط کردند.

شاخص نیمه‌هادی بورس فیلادلفیا که شامل شرکت‌های انویدیا، ادونسد میکرو دیوایسز و میکرون تکنولوژی می‌شود، 6.5 درصد افزایش یافت. و سهام چینی در فهرست بورس ایالات متحده، به لطف افزایش سهام علی‌بابا گروپ هولدینگ ، جی‌دی.کام و بایدو، افزایش یافت.

دارایی‌های امنی که سرمایه‌گذاران پس از رونمایی ترامپ از طرح‌های تعرفه‌ای خود در دوم آوریل به دست آورده بودند، روز دوشنبه از رونق افتادند، زیرا معامله‌گران خطرات جنگ تجاری جهانی را دوباره ارزیابی کردند و ترس از رکود کاهش یافت. بازده اوراق خزانه‌داری 10 ساله به 4.43 درصد افزایش یافت. طلا که ماه گذشته به بالاترین حد خود یعنی 3500 دلار رسیده بود، سقوط کرد و سهام فلزات گرانبها و معادن مانند Barrick Mining Corp. و Coeur Mining Inc. کاهش یافت.

سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ نگرانی‌هایی را در مورد درآمد شرکت‌های آمریکایی ایجاد کرده بود، به طوری که سرمایه‌گذاران این هفته را با نگرانی از به‌روزرسانی سود غول خرده‌فروشی والمارت در روز پنجشنبه آغاز کردند. این به‌روزرسانی پس از آن منتشر شد که تعدادی از شرکت‌های چندملیتی آمریکایی مانند دلتا ایرلاینز و جنرال موتورز پیش‌بینی‌های سود خود را کاهش دادند.

بسنت در مصاحبه‌ای با تلویزیون بلومبرگ گفت که «غیرممکن» است که تعرفه‌های ایالات متحده علیه چین به زیر 10 درصد برسد. آدریانا کوگلر، رئیس فدرال رزرو، گفت که سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ، حتی با وجود کاهش اخیر عوارض بر چین، احتمالاً تورم را افزایش داده و بر رشد اقتصادی تأثیر منفی خواهد گذاشت.

مت لوید ، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در Advisors Asset Management، گفت: «در حالی که چارچوب چین و ایالات متحده خبر خوبی است، کسانی که به عدم قطعیت وابسته هستند، احتمالاً به تعویق ۹۰ روزه در مقابل پیشرفت، پایبند خواهند ماند.» «برخی از داده‌های اقتصادی دشوار وجود دارد که هنوز برای یک مسیر صعودی طولانی‌تر باید تطبیق داده شوند، اما احتمالاً احساسات بازارها بهبود خواهد یافت.»